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焦点平台官方:同花顺,拯救散户还是消灭散户

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  • 2023-04-05 20:19:46
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摘要: 文 | 谢泽锋 编辑 | 杨旭然 当一款股民喜爱的炒股...

文 | 谢泽锋

编辑 | 杨旭然

当一款股民喜爱的炒股软件搭上AI的资本风口,能产生怎样的化学反应?

同花顺就是其中的典型代表。

早在2022年年报中,同花顺就提及旗下“i问财”,并称是财经领域落地较为成功的自然语言、语音对话问答系统。还表示自研的“语音识别技术”处于第一梯队。

眼疾手快心思手巧的卖方可算找到了新的“选题”,中信建投就发布研报称,同花顺是AIGC(内容生成)商业化落地的绝佳场景之一。

坐上了ChatGPT的东风,同花顺犹如干柴遇烈火,股价像火箭般蹿升。2023年以来,同花顺股价大涨1.4倍。4月3日,更是一度触及239.22元/股(前复权)的历史新高,总市值突破1260亿元关口。

同花顺股价表现(2023年1月至今)

公司也颇为识趣,2022年股东大会破天荒全程由虚拟人完成。

3月28日,面对暴涨的股价,大股东们更是宣布计划一把减持8.46%,近90亿的筹码被摆上货架。

这场由ChatGPT掀起的科技狂潮,在A股市场又一次成功演变为财富盛宴。

01 盛宴狂潮

2022年11月底,OpenAI公司研发的聊天机器人ChatGPT横空出世,迅速引爆全球,两个月全球独立访问用户便过亿。

许多人认为,这一大语言模型AI工具,让人类又一次站在了生产力革命的时代路口。

3月21日晚举行的GTC大会上,英伟达创始人黄仁勋四次用“iPhone时刻”来形容AI的发展。

“在发明iPhone之前,上网还是一个动词,我要去上网,但现在,我们每时每刻都在上网,跟呼吸一样,现在每个人都能是程序员。正如此前的互联网一样,生成式AI也将重塑每个行业。”

如黄仁勋所说,ChatGPT已经进入商业化应用的探索阶段,比如微软发布了GPT-4 Office全家桶,ChatGPT插件系统也已上线……

国内追赶者纷至沓来,百度文心千帆大模型平台可实现三分钟做PPT、数字人直播带货、订机票和酒店等操作;360则从个人(ToC)、中小微企业(ToSME)、政府及大型企业(ToB&ToG)三个维度入手。

金融服务领域,同花顺成为先行者。股票交易要基于大量的数据分析,包括企业基本面、产业发展趋势、财务数据、宏观经济、市场表现等等。

而无论是过往的K线图技术面分析,还是时下流行的量化投资,都要根据过往的股票走势,做出预测。这就给AIGC在股票、基金等垂直类金融服务领域,提供了巨大的用武之地。

首先就是公司重点打造的智能投顾“爱问财”平台。投资者可通过输入文字和语音,搜索股票、基金、债券、宏观经济等数据和信息,平台可以输出更直观的可视化图表。

来源:同花顺“爱问财”平台

此外,该平台还能进行止盈止损点、压力位、持仓成本、新进机构、筹码集中度等等分析。

另一款对标Wind的金融数据终端iFinD,同花顺则期望更多融入AI算法,为用户提供智能预测、智能搜索和智能脉络等应用。“今年iFinD将会借助同花顺AI技术,不断推出AIGC系列功能,进一步提升用户体验和工作效率。”同花顺董秘朱志峰的虚拟人在其业绩发布会上表示。

无独有偶,3月30日,全球最大的财经资讯公司彭博财经推出大型语言模型(LLM)——BloombergGPT。它可以进行市场情绪分析、命名实体识别、新闻分类和问题回答。

目前,同花顺的AI服务场景正从财经领域扩展到通用领域,从中文场景扩展到多语言场景。 

包括智能营销、数字虚拟人、智能客服机器人、会议转写系统、智慧政务平台等。在医疗行业,同花顺研发的“小花探影内镜助手”,就是帮助辅助内镜医生在胃镜、肠镜的检查中, 提示未检及漏检部位,帮助医生实现高质量的诊断。

这样一来,市场就有了炒作的逻辑点,即同花顺从互联网金融增值服务拓展至整个AI服务行业,业绩天花板彻底被打开了。

伴随着ChatGPT在资本市场的持续发酵,同花顺股价在4月3日继续大涨15%,市值狂飙到1263亿元。

02 “AI消灭散户”

就像“人类最终会被AI取代”的言论一样,在投资界,量化和AI是一种可怖的存在,它们通常被认为是消灭散户的终极武器。

2013年,高频交易巨头Virtu选择IPO,招股书揭露了这家量化交易公司“暴赚的秘密”。

2009年1月1日至2013年12月31日,在1238个交易日中竟然只有1天亏损。这一夸张的业绩,震惊了全球资本市场。

归根结底,Virtu根本不管什么公司基本面,它唯一的任务就是抢先下单,从每一个市场单中刮取几美分,只要下单够快,交易量够大,就能聚沙成塔,积少成多,且几乎没有风险。

2015年,A股暴涨暴跌之中,量化投资推波助澜,既成就了牛市的疯狂,又沦为巨石滚落的帮凶。

股灾期间,一家名为伊世顿的“贸易公司”冲入散户主导的中国股市,兴风作浪并大获其利,最终实现了月赚5亿,700万变20亿的“神迹”。

伊世顿境外团队设计出一套高频程序化交易软件,远程操控、管理伊世顿账户组的交易,违规直连交易所。其平均下单速度达每0.03秒一笔,一秒最多下单31笔。要知道,高频获利与否往往就在1ms(0.001秒)之间。

虽然,伊世顿的违法所得最终被罚没,操纵者被判刑。但量化投资自此在股民心中形成了如同梦魇一般的存在。

世界范围内,最令人津津乐道的要属詹姆斯-西蒙斯创办的文艺复兴科技公司旗下的大奖章基金。从1989年到2009年,大奖章基金的复合年化收益率高达35%,完爆同期巴菲特和索罗斯。

当量化投资大行其道之时,一种比量化更恐怖的力量,登上了资本市场的舞台,那就是AI炒股。

和高频交易或是量化分析不一样,“人工智能”可以基于过往优秀基金经理的交易历史,市场表现、个股走势等巨量数据,实现基因进化和深度学习。

而且,机器人没有人类的恐惧和贪婪,不会被情绪左右,绝对理性、绝对客观、绝对独立。

量化投资针对的是专业的机构投资者,个人投资者根本无法调用如此强大的计算机,更无法在极短时间内拥有处理庞大数据的能力。

对于普通股民而言,炒股软件是他们下单、追踪行情、获取财经信息、查阅上市公司资料的重要渠道。

1990年,沪深两市开门交易后,中国股市经历了人工下单、柜台交易、BP机炒股、PC交易、手机等移动端,到如今的AI时代。

期间,炒股软件几经更迭。相比以海量专业数据见长的Wind,资讯、股吧为特色的东方财富,社群标签明显的雪球、以及财富趋势(通达信)、指南针等,同花顺的AI化要早得多。

率先打响AI投顾第一枪,让老牌金融服务平台同花顺拥有了提升业绩含量的新路径。这条路径被视为与量化交易、AI炒股之外、金融投资与人工智能结合最紧密的一个方向。

03 商业化的最后一环

作为为资本市场服务的企业,同花顺等企业其实并没有逃脱“靠天吃饭”的命运。

目前看,同花顺依然主要依靠2C的电信增值服务(互联网金融服务),以及2B端的广告及互联网推广业务(券商导流开户以及佣金分成)等。2022年,上述两者营收占比超86%。

2022年,A股市场阴跌不止,整年成交金额同比下降12%,同花顺的增值电信服务也因此减少了5%,至15.38亿元。

股市低迷,基金销售自然不济,2022年,同花顺代销基金等收入仅有2.1亿元,同比萎缩了 32.76%。

令人眼前一亮的要属广告及互联网业收入,同比实现增长18.88%,达到15.27亿元,展现出较强的阿尔法韧性。同花顺方面称,主要是由于AI技术的加持,提升了广告投放的效果。

从时间上来看,同花顺切入AI领域要领先于业内。2009年,就开始探索人工智能;2013年,首推财经搜索引擎爱问财;到2019年,宣布全业务“ALL in AI”。

从月活数来看,同花顺是目前中国最大的证券类APP。

根据易观千帆数据,2023年2月,同花顺继续位居国内第三方证券服务APP第一名,月活数达3086万人,是第二名东方财富的两倍。而自营类第一名为华泰证券涨乐财富通,月活数仅有902万。

巨大的C端流量池,奠定了同花顺AI商业化的基础。

但这最后一块拼图,还处于构想阶段。花顺财务总监杜烈康坦言:“公司目前AI直接相关的收入很少。”

在C端,公司推出了爱问财专业版(付费版),将提供更专业快速的搜索,以及更多的投资顾问服务等。

在AIGC方向,同花顺称,可以帮助企业生成数字人,帮助创作者自动写音乐、自动改写文章、摘要抽取等功能,可以快速生成短视频;其智能写作系统还可以自动写研报、新闻;代码生成系统能够辅助程序员提高代码效率。

如前文所言,同花顺的AI梦想不仅仅局限于金融服务领域,更将触角延伸至本是互联网科技企业的领地。

野心不小,但其作用似乎更多是为暴涨的股价作支撑。尚且不论AI投顾能否让挑剔的A股股民买单,在其他领域,同花顺实在很难和百度、360等企业正面竞争胜出。

同花顺董事长易峥对此的态度,实际上是倾向于难以预测。

“现在谁知道(AI技术)到底要怎么变?这种事情摸着石头过河,走一步看一步”。

“AI是一个不断变化的东西,对于我们来说,肯定会进行各种各样的尝试。我们也没有办法去预知(大规模商业化)会在哪一块,我们只能说尽量去尝试。”

04 写在最后

A股市场每天都在上演着新瓶装旧酒的套路故事。

在元宇宙、数字孪生、量子计算等等这些似曾相识的情节如今在ChatGPT上再度上演。只不过,ChatGPT的科技颠覆性更强。

而越是革命性的变化,在股市的炒作中,就更加朦胧“性感”;而越是难以佐证,就越能给出高的估值。

就像被问及同花顺股价创出历史新高后,将如何看待公司估值?董事长易峥的回答都十分玄妙——“那我说你就卖了”。

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